С 2022 года золото обгоняет S&P 500 — сигнал недоверия.Причины ухода в золото: стимулы 2020–2021, санкции и заморозка российских резервов → падение доверия.Финансовые активы могут быть заблокированы, золото — нет.Золото растёт устойчиво — признак системного недоверия.Доллар теряет статус безопасного актива: инфляция, риски заморозки, контроль над облигациями → переход в физическое золото.

Китай закупает золото неофициально в 10 раз больше отчётных объёмов → премия $100–150 в Шанхае.Свободное золото выкупается центробанками.

Структура движения похожа на серебро: 1–2–3–4, сейчас 5-я волна.Все цели выполнены; возможен сценарий с формированием канала при завершении цикла.На дневном графике много растяжений, возможны ошибки в разметке — треугольник мог быть 3-й, текущая 5-я завершает структуру.Автор исключает однозначность прогноза: может начаться коррекция, рост или падение; позиции скорректированы.

Золото и серебро демонстрируют сильный рост — подтверждение импульса.Биткоин — зона коррекционного риска ('жёлтая').Нефть — сохраняется нисходящий тренд.Газ — попытка перехода в третью волну, но без подтверждения.S&P 500 — 'жёлтый', наблюдаются пробои поддержек, но без подтверждённого разворота.TLT формирует восходящий импульс.Hang Seng — формируется крупный треугольник, движение от волны D к Е.МосБиржа — аналогичная треугольная структура.

Inflows в фонды физического золота (IAU, GLD) на пиковых значениях, наблюдался двойной пик — типичный признак эйфории.После таких пиков исторически следовали периоды боковика или снижения.Базовый сценарий: вероятен боковик-коррекция, а не обвал; диапазон 4200–3600$.Fair value оценивается как себестоимость добычи + 50%. При себестоимости ~$1600 → ~$2400; текущая цена ~$4200 → существенная премия.Даже при росте себестоимости до $1700 в 2026 г. справедливая оценка ~$2550 — премия сохраняется.Контекст стагфляционного суперцикла: золото опережает доллар и индексы, аналогия с 1970-ми — ожидается волатильное распределение, не глубокий обвал.

Автор корректирует опционную позицию: снижает дельту, частично фиксирует базу, перекатывает пут-страховки на новые страйки.Профиль остаётся положительным при продолжении тренда, при этом убыток при откате снижается.Для держателей базового актива — трейлить стоп под ключевыми уровнями и признавать сигнал при пробое поддержки.На хаях наблюдается медвежье поглощение и кульминационные объёмы — признаки разворотного/распределительного участка тренда.

Суперцикл идёт с 2020 г., классический горизонт ~30 лет (до ~2035 фаза подъёма)Факторы: устойчивая инфляция, долговая нагрузка, девальвация фиата, войны, разрывы логистикиРынки будут стрелять поочерёдно: золото, серебро, платина/палладий, уран, софты (кофе, пшеница)Инвестиции можно делать через широкие товарные ETF (30–35 активов) для сглаживания несинхронности

Восходящий тренд продолжается: поддерживается инфляцией, стагфляцией и политикой ФРСТехнический сетап 'чашка с ручкой' активен. Цель - $3800Цена вышла из треугольника вверх - подтверждение импульсного сценарияПробой сопротивления и накопление объёма - признаки ростаЗолото в импульсной фазе, возможно ещё несколько ускоренийСнижение ставок ФРС делает золото более привлекательным - нет доходности, но есть защита от инфляцииЗолото выигрывает в условиях высокой инфляции и отрицательных реальных ставокРынок реагирует ростом золота как на защитный актив

Долгосрочная цель по теханализу — $3800 (чашка с ручкой), возможен рост выше.Два сценария: рост уже в рамках пятой волны на $3800+, либо дополнительная коррекция к $3100–$3200 перед движением выше.Для долгосрочных держателей нет смысла выходить — колебания происходят выше текущей цены; риск упустить рост.Личная позиция: опционы с наращиванием, также в портфеле серебро, палладий, платина.

Солодин не покупает физические металлы регулярно из-за рисков хранения и грабежей.ОМС удобны, но не популярны в Андорре. В России — доступны, но сопряжены с контрагентскими рисками.Предпочтение отдает ETF (SLV, GLD) из-за надёжности биржевой системы и клирингового контрагента.ETF имеют меньше комиссий и рисков по сравнению с европейскими варантами (например, от Commerzbank).Важно изучать устав фонда, метод расчёта, ликвидационные условия и комиссии — особенно на российском рынке.

По золоту реализуется паттерн 'чашка с ручкой'.Идёт фаза роста без значительных коррекций — ранее была зона накопления, сейчас распределение.Целевая цена — $3.800, с потенциалом роста до $4.400–5.100 (в рамках пятой волны).После достижения целей вероятен длительный боковик до 2035 года, но с возможностями для торговли.

Солодин увеличивает позицию в золоте и использует опционы для спекуляций.Он избегает нефти и газа из-за высоких спредов и политических рисков.Золото — более предсказуемый актив, подходящий для накопления позиции через опционы.

Негативный сценарий — крах валют и всей фиатной системы.С 1971 года доллар потерял 98% стоимости в золоте, оставшиеся 98% могут исчезнуть за 3–5 лет.Грейрс считает, что точка невозврата пройдена — возможны гиперинфляция или дефолт с реформами.Солодин цитирует: 'История всех бумажных валют — это история их краха'. Вопрос только во времени.

Гиперинфляция может охватить ведущие валюты: доллар, евро, иена — с переходом от двузначной к трёхзначной инфляции.Реальные активы (золото, недвижимость) растут экспоненциально даже при высоких ставках.Сбережения, пенсии и зарплаты обесцениваются, возникает дефицит и чёрный рынок.Банки перестают кредитовать — обвал кредитной системы.Центробанки скупают золото — признак утраты доверия к фиатным деньгам.Вероятны массовые банкротства и дефолты — в США уже наблюдается рост корпоративных банкротств.Финал — перезапуск системы: новая цифровая валюта с регулируемой эмиссией.Биткоин и золото не годятся как основа новой валюты — слишком ограничены.Гиперинфляция в ближайшие 5–10 лет возможна, если продолжится политика монетарного допинга.

Увеличивает позицию в золоте через опционы, применяет пирамидинг — наращивает при росте.Инвестирует в серебро, анализирует паттерн 'чашка с ручкой', цель — $700 за унцию.Рост серебра обусловлен девальвацией доллара, а не спросом.При стагфляции себестоимость растёт, прибыль падает, но активы в номинале растут.По волновой теории: серебро в третьей волне цикла, долгосрочная цель — $1600–3600 за унцию.Исторический рост в 100 раз уже был — может повториться, но быстрее.