Аптренд с апреля сохраняется, базовая разметка — 1–2–3–4, развивается 5-я волна.Внутренняя структура: 1–2–3–4–5 с плоской 4-й волной.Тактика: не шортить на исторических хаях, нужен пробой трендовых линий.Сигналы разворота: пробой краткосрочной и базовой трендовых, соединяющих 2-ю и 4-ю волны.Объёмы показывают распределение — верхние кластеры крупнее, вероятно завершение цикла роста.Текущая форма похожа на расширяющуюся диагональ: возможен ложный пробой и окончание роста.Не открывать шорты на исторических хаях, ждать подтверждённого пробоя уровней.Гэпы обычно закрываются, но инерция может унести выше — осторожность с контртрендом.В фазе распределения рынок падает под собственным весом после завершения набора позиций; сигнал — пробой трендовой и ретест.

Глобальный ап-тренд сохранён: структура HH/HL не нарушена, ключевая опора ~5400 удержана.В моменте наблюдается перегретость и локальный слом поддержки — статус 'жёлтый'.Краткосрочно структура похожа на треугольник, возможен финальный перехай (пятая волна).Риски разворота — возможное формирование ГиП (H&S); шорт-сигнал при пробое 'шеи'. Пока нет явного медвежьего импульса.Объёмные кластеры: срединная зона расторговки, ниже — сильная поддержка ~6550, сверху — кластерное сопротивление. Тактика: ждать пробоя одного из уровней и действовать по факту.Автор готов к сток-пикингу в случае коррекции, ориентируясь на уровни 6200–6600 и перегретый AI-сегмент в индексе.

Хай фармацевтического сектора пришёлся на сентябрь 2024 годаДалее последовала коррекция из-за негативных новостей о тарифах и ценовом регулированииНесмотря на просадку фармы, индекс S&P 500 оставался у максимумовТехнически сектор пробил сопротивление, прошёл ретест и формирует восходящее движение - признаки разворота

Свечные сигналы на хаях (повешенный и падающая звезда) намекают на возможный разворот, но это лишь предварительный сигналВолновая структура: 1 — расширяющаяся диагональ, 2 — резкая, 3 — импульс, 4 — expanded flat, 5 — завершается или завершиласьПодтверждение вершины — пробой линии поддержки и её ретест; пока рынок остаётся бычьимДаже при продолжении тренда возможен ретест сопротивления около 5900План: при пробое — хеджировать лонги опционами или краткосрочными шортами; до пробоя — держать лонги

Светофор: зелёный. Индекс на максимумах (фьючерс: 6722 на этой неделе)Узость рынка: доля топ-5 бумаг исторически высока (~30% веса у 1% тикеров). Это монополизация и «тонкий» рынок, повышающий уязвимостьТоп-5 на 19.09.2025: NVDA, MSFT, AAPL, GOOGL, AMZN. Именно они тянут индекс вверхСмещение цикла: гиганты из отстающих секторов (услуги/бигтех). Из-за их веса SPX может реагировать на спад позже обычногоМакро-диссонанс: снижение Job Openings при росте индекса. AI-бум в бигтехе нарушает привычные корреляцииТехника: замедление импульса. Ключ — линии поддержки (в т.ч. дуга тренда). Пробой и ретест вниз = окончание текущей волны ростаКраткосрок: возможна редкая расширяющаяся диагональ на вершине. Ранний сигнал коррекции — ломка локальных поддержек и пробой трендовойСезонность: сентябрь–октябрь обычно слабые месяцы → вероятна коррекция. Далее статистически сильный отрезок до конца годаRSI-сигнал: при RSI >45 около 102 дней подряд обычно следует откат в ближайшие 2 недели (сред. −2%, до −6%). План: ждать откат 5–6% за месяц для подбораФокус спикера: рассматривать Healthcare и transition stocks после коррекции

Индексы искажаются доминацией бигтехов: 10 компаний формируют основную капитализациюНесмотря на слабость домохозяйств и госбюджетов, у ряда корпораций сильные денежные потокиФактические доноры — потребители (высокие цены, налоги, низкий savings rate) и государство (дефицит 7–8% ВВП)Новые тарифы стали дополнительным налогом для населения (~70% нагрузки легло на домохозяйства)Реальные доходы остаются под давлением: рост зарплат не догоняет инфляцию, сбережения низкие, уверенность потребителей слабаяРост безработицы ложится на государство: выплаты, медицина, программы занятостиФормируются «два параллельных мира»: у корпораций всё хорошо, тогда как малый бизнес (~55% ВВП США), домохозяйства и правительство под давлением

Ожидается три снижения ставок в годуЧасто наблюдается перелив: из акций в длинные трежерис (TLT)В фазе распределения по акциям и накопления по облигациям SPX слабеет, а TLT укрепляетсяTLT уже отскочил от 84–85 к 90–91: ранний сигнал разворота, но подтверждения пока нетРабочая схема: держать доли в SPY, TLT и кэшеПри падении акций использовать кэш для покупок, при слабости TLT — докупать TLTЦелевые зоны по TLT: 92–94 — ближайшее сопротивление, 100–110 — зона частичной фиксации прибыли

S&P 500 удержался на линии поддержки, формирует восходящий трендВозможны два сценария: импульс роста или диагональник (волновая структура)Поддержка пока держится - тренд сохраняетсяПробой поддержки станет сигналом смены сценария

Летний сезон часто сопровождается снижением (~10% в 2022–2024 гг.); в 2025 ожидается схожее движение.Разметка волн указывает на сложную формацию; есть сценарии как умеренной, так и более глубокой коррекции.Цель по S&P 500-6500, но предпочтение: дождаться выхода из канала для подтверждения тренда.Стратегия: покупать отдельные value-активы, хеджировать рисковые позиции, избегать полного входа в рынок из-за высоких рисков коррекции.

Несмотря на слабую экономику и тарифные риски, S&P 500 и Nasdaq 100 близки к максимумам.Крупные игроки распределяют активы среди частных инвесторов; после завершения этапа возможна сильная коррекция.Возможные последствия: падение отдельных бумаг на 70–80%, других — на 7–10%, часть акций может расти вопреки рынку.

Big Tech (Google, Amazon, Meta, частично Apple) показывают сильные результаты.Малый бизнес (55% ВВП) в кризисе: минимальная уверенность, нет расширения штатов, рост банкротств (20–25 тыс. в год).Тарифы усугубляют проблемы — рост цен и перебои с поставками бьют по мелким ритейлерам.'Великолепная семёрка' составляет 40% капитализации S&P 500 — исторический максимум.Доля IT в индексе достигла 34%, превысив пик пузыря доткомов (33% в 2000).P/E топ-10 выше, чем в 2000 году, что повышает риск переплаты.Долгосрочные тренды могут реализоваться иначе, чем ожидается.

Сильная зависимость индекса от нескольких компаний.'Пузырь или не пузырь' — тема спорная, инвесторам стоит учитывать оба сценария.Nasdaq: доля акций выше 200-дневной SMA — сигнал 'узкого рынка'.Перед падением распродают высокорискованные бумаги, затем голубые фишки.В 2025 Nasdaq на ~23 598, но только 56% бумаг выше 200SMA и 47% выше 50SMA — медвежий импульс.Дивергенция: крупные корпорации тянут индекс, малые компании отстают; Small Caps с ~30% дисконтом и P/E на 35–40% ниже S&P 500.Russell 2000 в просадке с 2022, композиты на минимумах — рост опирается на ограниченное число лидеров.

Индекс S&P 500 перекуплен по RSI — возможна коррекцияСценарий 1 (Плоскость): рост до 5000, затем снижение. Занята позиция через опционыСценарий 2 (Треугольник): разные уровни коррекции до 5000Сценарий 3 (Импульсный): глубокая коррекция, затем рост до 8000–9000Общий вывод: все сценарии подразумевают коррекцию в ближайшее время.

В 2022–2024 годах летом происходили коррекции. В августе 2025 пока нет сигнала, но риск сохраняетсяЛетние коррекции часто связаны с низкой ликвидностью («sell in May»)Уровни поддержки: 6000 (бычий сценарий), 5600–5000 (треугольник и плоскость).

Доходность 30-летних облигаций США и Японии <1% — сигнал к падению S&P 500Carry trade сворачивается — иена больше не дёшево финансирует рынкиПрогноз: рост ставки Банка Японии, снижение ставки ФРС — спред будет сужатьсяЕсли спред <1% — это давление на фондовый рынок США.

Баффет держит 30% портфеля в кэше — максимум с 2006–2007 годовЦель — быть готовым скупать дешёвые акции в случае паденияКэш размещён в краткосрочных облигациях с доходностью 4,5–5%Berkshire Hathaway обгоняет индекс S&P 500 на длинной дистанцииАвтор держит 50% портфеля в акциях, остальное — облигации, золото, серебро, немного кэша. Крипта исключена из-за высокого рискаОсновные защитные активы: золото, облигации, частично нефть. Крипта — не входит в этот список.

Рынок перекуплен, RSI на экстремумах. Стратегия — частичная фиксация прибыли и хедж пут-опционамиОпционы позволяют защитить портфель и зарабатывать в случае паденияФокус — не на рост, а на защиту капитала. Доходность ниже индекса, но и риск меньшеАвтор — сбалансированный инвестор, не агрессивный трейдерОн концентрируется на негативных рисках, чтобы минимизировать угрозы капиталу.

Индекс пробил исторический максимум, идёт инерционный рост.После пробоя хай развивается типичная мощная волна вверх.Базовый сценарий — завершение четвёртой волны и переход к пятой в восходящем канале.Альтернативный сценарий: началась третья из третьей волны — усиленный импульс.Стратегия: держать лонги, страховать опционами, иметь кэш на просадку.Пятая волна превысила уровни Фибоначчи — указывает на нестандартную структуру.Коррекции были умеренными, признаков глубокого отката пока нет.Падение до 2 800 возможно только при шоковом событии, которого сейчас не предвидится.Цитата: «Ставить на такой сценарий — всё равно что ставить на прилёт инопланетян».

Индекс S&P 500 утроился за 5 лет без сопоставимого роста экономики — это девальвация, а не рост бизнеса.Переоценка активов объясняется не спекуляцией, а обесцениванием валюты.P/E может достигать 400–500 при обесценении денег — инвесторы игнорируют традиционные оценки.Shiller P/E достиг уровней 1929 и 2000 годов, но в условиях Crack-Up Boom это может не значить приближение обвала.

Рост S&P 500 до 10–15 тыс. возможен из-за девальвации валют, а не роста бизнеса.Примеры Турции и Аргентины: поведение граждан — бегство в доллары и активы — аналогично описанному Мизесом.Дорогие активы в развитых странах — возможное проявление Crack-Up Boom.