S&P 500 удержался на линии поддержки, формирует восходящий трендВозможны два сценария: импульс роста или диагональник (волновая структура)Поддержка пока держится - тренд сохраняетсяПробой поддержки станет сигналом смены сценария

Летний сезон часто сопровождается снижением (~10% в 2022–2024 гг.); в 2025 ожидается схожее движение.Разметка волн указывает на сложную формацию; есть сценарии как умеренной, так и более глубокой коррекции.Цель по S&P 500-6500, но предпочтение: дождаться выхода из канала для подтверждения тренда.Стратегия: покупать отдельные value-активы, хеджировать рисковые позиции, избегать полного входа в рынок из-за высоких рисков коррекции.

Несмотря на слабую экономику и тарифные риски, S&P 500 и Nasdaq 100 близки к максимумам.Крупные игроки распределяют активы среди частных инвесторов; после завершения этапа возможна сильная коррекция.Возможные последствия: падение отдельных бумаг на 70–80%, других — на 7–10%, часть акций может расти вопреки рынку.

Big Tech (Google, Amazon, Meta, частично Apple) показывают сильные результаты.Малый бизнес (55% ВВП) в кризисе: минимальная уверенность, нет расширения штатов, рост банкротств (20–25 тыс. в год).Тарифы усугубляют проблемы — рост цен и перебои с поставками бьют по мелким ритейлерам.'Великолепная семёрка' составляет 40% капитализации S&P 500 — исторический максимум.Доля IT в индексе достигла 34%, превысив пик пузыря доткомов (33% в 2000).P/E топ-10 выше, чем в 2000 году, что повышает риск переплаты.Долгосрочные тренды могут реализоваться иначе, чем ожидается.

Сильная зависимость индекса от нескольких компаний.'Пузырь или не пузырь' — тема спорная, инвесторам стоит учитывать оба сценария.Nasdaq: доля акций выше 200-дневной SMA — сигнал 'узкого рынка'.Перед падением распродают высокорискованные бумаги, затем голубые фишки.В 2025 Nasdaq на ~23 598, но только 56% бумаг выше 200SMA и 47% выше 50SMA — медвежий импульс.Дивергенция: крупные корпорации тянут индекс, малые компании отстают; Small Caps с ~30% дисконтом и P/E на 35–40% ниже S&P 500.Russell 2000 в просадке с 2022, композиты на минимумах — рост опирается на ограниченное число лидеров.

Индекс S&P 500 перекуплен по RSI — возможна коррекцияСценарий 1 (Плоскость): рост до 5000, затем снижение. Занята позиция через опционыСценарий 2 (Треугольник): разные уровни коррекции до 5000Сценарий 3 (Импульсный): глубокая коррекция, затем рост до 8000–9000Общий вывод: все сценарии подразумевают коррекцию в ближайшее время.

В 2022–2024 годах летом происходили коррекции. В августе 2025 пока нет сигнала, но риск сохраняетсяЛетние коррекции часто связаны с низкой ликвидностью («sell in May»)Уровни поддержки: 6000 (бычий сценарий), 5600–5000 (треугольник и плоскость).

Доходность 30-летних облигаций США и Японии <1% — сигнал к падению S&P 500Carry trade сворачивается — иена больше не дёшево финансирует рынкиПрогноз: рост ставки Банка Японии, снижение ставки ФРС — спред будет сужатьсяЕсли спред <1% — это давление на фондовый рынок США.

Баффет держит 30% портфеля в кэше — максимум с 2006–2007 годовЦель — быть готовым скупать дешёвые акции в случае паденияКэш размещён в краткосрочных облигациях с доходностью 4,5–5%Berkshire Hathaway обгоняет индекс S&P 500 на длинной дистанцииАвтор держит 50% портфеля в акциях, остальное — облигации, золото, серебро, немного кэша. Крипта исключена из-за высокого рискаОсновные защитные активы: золото, облигации, частично нефть. Крипта — не входит в этот список.

Рынок перекуплен, RSI на экстремумах. Стратегия — частичная фиксация прибыли и хедж пут-опционамиОпционы позволяют защитить портфель и зарабатывать в случае паденияФокус — не на рост, а на защиту капитала. Доходность ниже индекса, но и риск меньшеАвтор — сбалансированный инвестор, не агрессивный трейдерОн концентрируется на негативных рисках, чтобы минимизировать угрозы капиталу.

Индекс пробил исторический максимум, идёт инерционный рост.После пробоя хай развивается типичная мощная волна вверх.Базовый сценарий — завершение четвёртой волны и переход к пятой в восходящем канале.Альтернативный сценарий: началась третья из третьей волны — усиленный импульс.Стратегия: держать лонги, страховать опционами, иметь кэш на просадку.Пятая волна превысила уровни Фибоначчи — указывает на нестандартную структуру.Коррекции были умеренными, признаков глубокого отката пока нет.Падение до 2 800 возможно только при шоковом событии, которого сейчас не предвидится.Цитата: «Ставить на такой сценарий — всё равно что ставить на прилёт инопланетян».

Индекс S&P 500 утроился за 5 лет без сопоставимого роста экономики — это девальвация, а не рост бизнеса.Переоценка активов объясняется не спекуляцией, а обесцениванием валюты.P/E может достигать 400–500 при обесценении денег — инвесторы игнорируют традиционные оценки.Shiller P/E достиг уровней 1929 и 2000 годов, но в условиях Crack-Up Boom это может не значить приближение обвала.

Рост S&P 500 до 10–15 тыс. возможен из-за девальвации валют, а не роста бизнеса.Примеры Турции и Аргентины: поведение граждан — бегство в доллары и активы — аналогично описанному Мизесом.Дорогие активы в развитых странах — возможное проявление Crack-Up Boom.