Увеличиваю СТАВКУ на Золото и Серебро
Разделы видео
Содержание видео
Инфляция и гиперинфляция
02:06- Crack-Up Boom — стадия, когда население теряет доверие к деньгам и массово скупает реальные активы.
- Гиперинфляция возникает из-за чрезмерной эмиссии и кредитной экспансии. Критическая точка — полная утрата доверия к валюте.
- Цитаты Людвига фон Мизеса: при гиперинфляции 'массы просыпаются', начинается паническое бегство из фиатных денег.
- Если общество убеждено в бесконечном росте денежной массы — это приводит к разрушению валюты.
Товары и драгоценные металлы
03:31- Солодин увеличивает позицию в золоте и использует опционы для спекуляций.
- Он избегает нефти и газа из-за высоких спредов и политических рисков.
- Золото — более предсказуемый актив, подходящий для накопления позиции через опционы.
Исторические примеры гиперинфляции
09:31- Веймарская республика: хлеб подорожал с 163 марок до 200 млрд за год.
- Венгрия после Второй мировой: номиналы доходили до 10²⁰ пенгё.
- Примеры Китая, Югославии, Греции: валютные коллапсы, переход к натуральному обмену.
- США — бюджетный дефицит 7% ВВП без войны, признак кризисного режима.
- Зимбабве: купюры в 100 трлн долларов, ежедневная девальвация.
- Венесуэла: деноминации, гиперинфляция в миллионы процентов.
- Россия 1990-х: инфляция до 2500% годовых, массовое бегство в активы.
Психология инфляционных процессов
22:01- Фиатные деньги держатся на доверии. Его утрата ведёт к бегству в активы.
- Инфляционная спираль: обесценение → рост цен → дефицит товаров.
- На пике гиперинфляции деньги теряют оборотную функцию — никто не хочет их принимать.
Макроэкономические индикаторы и современные риски
24:55- Crack-Up Boom — кульминация денежной экспансии. Мы в процессе, но финал неизвестен.
- Кризис в США затронет весь мир из-за статуса доллара как резервной валюты.
- По критериям Кейгна: гиперинфляция — от 50% в месяц, но Crack-Up Boom — быстрее.
- После 2020 года — резкий рост денежной массы в США, ЕС, Китае, Японии.
- М1 вырос экспоненциально с 2020 года: в США — на 126% за 2019–2021 гг.
Денежная масса и экспоненциальный рост
31:35- Экспоненциальный рост денежной массы сопровождается ускорением эмиссии.
- На фоне удорожания товаров зарплаты обесцениваются — покупательная способность падает.
- Термин Crack-Up Boom распространяется в англоязычных медиа — инвесторы делают ставку на гиперинфляцию.
- С 2020 года резкий рост денежной массы вызвал инфляцию в недвижимости, акциях и других активах.
Инфляция активов и пузырей
35:32- Индекс S&P 500 утроился за 5 лет без сопоставимого роста экономики — это девальвация, а не рост бизнеса.
- Переоценка активов объясняется не спекуляцией, а обесцениванием валюты.
- P/E может достигать 400–500 при обесценении денег — инвесторы игнорируют традиционные оценки.
- Shiller P/E достиг уровней 1929 и 2000 годов, но в условиях Crack-Up Boom это может не значить приближение обвала.
Государственный долг США и кредитный цикл
40:17- С 2008 года начинается экспоненциальный рост долгового цикла — 70% долга США накоплено после 2008.
- За 18 лет долг вырос с 60% до 120% ВВП — следующее удвоение может занять считанные годы.
- Солодин утверждает: если долг удвоится за месяц — это будет финансовый коллапс.
- Долг растёт в 3 раза быстрее, чем ВВП — экономика не справляется с объёмом напечатанных денег.
Инфляция CPI и монетарные последствия
44:19- Core CPI ускоряется, тренд развивается по экспоненте.
- С 2021 года инфляция в США и ЕС — на максимумах за 30–40 лет.
- Изначально объяснялась COVID-ом, но реальная причина — монетарная накачка.
- По монетарной теории: увеличение денежной массы неизбежно приводит к инфляции.
Текущая политика центральных банков
48:11- Инфляция замедляется из-за повышения ставок, но ликвидность поступает извне.
- Трамп критикует Пауэлла, требует смягчения политики — усиливается давление на ФРС.
- Бюджет на $4 трлн — по сути новое количественное смягчение, поддерживающее инфляционный тренд.
Глобальные рынки и психология
51:26- Рост S&P 500 до 10–15 тыс. возможен из-за девальвации валют, а не роста бизнеса.
- Примеры Турции и Аргентины: поведение граждан — бегство в доллары и активы — аналогично описанному Мизесом.
- Дорогие активы в развитых странах — возможное проявление Crack-Up Boom.
Цепочки поставок и системные сбои
55:04- COVID-19 и торговые войны нарушили глобальные цепочки поставок.
- Усиливается нестабильность кредитной системы — возможна финальная стадия бума.
- Цитата Хайека: 'Оседлать тигра' — чем дольше стимулируешь, тем страшнее остановиться.
Стратегия властей и толерантность к инфляции
56:14- С 2008 года власти США регулярно спасают рынок через монетарные стимулы.
- Каждый новый кризис требует всё большего вмешательства.
- Это формирует устойчивость к инфляции, пока она не выходит из-под контроля.
Возможные сценарии развития
57:33- Негативный сценарий — крах валют и всей фиатной системы.
- С 1971 года доллар потерял 98% стоимости в золоте, оставшиеся 98% могут исчезнуть за 3–5 лет.
- Грейрс считает, что точка невозврата пройдена — возможны гиперинфляция или дефолт с реформами.
- Солодин цитирует: 'История всех бумажных валют — это история их краха'. Вопрос только во времени.
Последствия сценария Crack-Up Boom
62:18- Гиперинфляция может охватить ведущие валюты: доллар, евро, иена — с переходом от двузначной к трёхзначной инфляции.
- Реальные активы (золото, недвижимость) растут экспоненциально даже при высоких ставках.
- Сбережения, пенсии и зарплаты обесцениваются, возникает дефицит и чёрный рынок.
- Банки перестают кредитовать — обвал кредитной системы.
- Центробанки скупают золото — признак утраты доверия к фиатным деньгам.
- Вероятны массовые банкротства и дефолты — в США уже наблюдается рост корпоративных банкротств.
- Финал — перезапуск системы: новая цифровая валюта с регулируемой эмиссией.
- Биткоин и золото не годятся как основа новой валюты — слишком ограничены.
- Гиперинфляция в ближайшие 5–10 лет возможна, если продолжится политика монетарного допинга.
Альтернативный сценарий: стагфляционное сдувание долга
70:18- ЦБ могут избежать гиперинфляции — через жёсткие меры: повышение ставок, изъятие ликвидности.
- Такие меры болезненны, но лучше полной утраты контроля. Пауэлл готов их применять.
- Инфляция 2021–2022 годов частично структурная: ковид, энергетика, логистика.
- Инфляция замедляется, доверие к деньгам в развитых странах пока держится.
- Технологии и ИИ позволяют лучше управлять рисками и адаптировать экономику.
- Высокая ликвидность повышает доверие — нет паники или снятия вкладов.
- После 2008 года инфляция была сдержанной из-за глобализации и технологий.
- Гиперинфляция политически опасна — может сменить режим, потому есть мотивация её избегать.
- Умеренный прогноз: Crack-Up Boom в глобальном масштабе маловероятен, возможна управляемая стагфляция.
- Дедолларизация смягчит последствия, сделав их локальными.
- Пример 1970-х: инфляция 10–15% 'съела' долг без гиперинфляции.
Инвестиционная стратегия Солодина
82:27- Увеличивает позицию в золоте через опционы, применяет пирамидинг — наращивает при росте.
- Инвестирует в серебро, анализирует паттерн 'чашка с ручкой', цель — $700 за унцию.
- Рост серебра обусловлен девальвацией доллара, а не спросом.
- При стагфляции себестоимость растёт, прибыль падает, но активы в номинале растут.
- По волновой теории: серебро в третьей волне цикла, долгосрочная цель — $1600–3600 за унцию.
- Исторический рост в 100 раз уже был — может повториться, но быстрее.