Рынок получил сигнал от ФРС

Разделы видео

Содержание видео

Процентные ставки и политика ФРС

02:52

FED

Главная новость недели - выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле: возможное смягчение монетарной политики
Позитивная рыночная реакция, ожидания снижения ставки
Возможное снижение ключевой ставки уже в сентябре - решение зависит от данных по занятости и инфляции
Инфляция остаётся выше целевого уровня, а торговые пошлины Трампа могут усилить инфляционное давление

Реакция рынков

05:46

RTY

TLT

Фьючерсы на индексы выросли до 2% за сессию
Russell 2000 (малые компании) вырос более чем на 4%, чувствителен к ставкам
Ралли в долгосрочных облигациях (TLT) - инвесторы закладываются на снижение ставок

Мнения крупных инвестдомов

07:43

Goldman Sachs: Пауэлл дал рынку чёткий сигнал, хотя и не пообещал прямого снижения ставки
JP Morgan: ожидают снижение ставки на 0,25% в сентябре, с последующими шагами
BlackRock: снижение ставки - 'дело решённое', цель - 3,25% по федфондам
BofA: ожидают минимум два снижения до конца года
MLI Investment и MenLife предупреждают о риске стагфляции - рост замедляется, инфляция сохраняется

Фондовый рынок США (индекс S&P 500)

15:42

SPX

S&P 500 удержался на линии поддержки, формирует восходящий тренд
Возможны два сценария: импульс роста или диагональник (волновая структура)
Поддержка пока держится - тренд сохраняется
Пробой поддержки станет сигналом смены сценария

Спред доходностей США/Япония и carry trade

20:04

USD/JPY

Сокращение спреда доходностей - негативный сигнал для фондового рынка США
Если доходности сравняются, арбитраж теряет смысл, carry trade прекращается
Спред ниже 1% исторически приводит к коррекциям

Ожидания по ставкам ФРС (вероятности)

22:23

FED

Рынок оценивает вероятность снижения ставки в сентябре на уровне 75%
Высока вероятность повторных снижений в октябре и декабре
К концу года ставка может быть 3,75–4%

Облигации и TLT

23:54

TLT

TLT у сопротивления - возможен пробой вверх
Пробой может запустить ускорение роста на фоне новостей о ставках
Ожидается short squeeze - много шортистов, особенно на дальнем конце кривой
TLT отражает поведение долгосрочных облигаций США, несмотря на малый вес
Тактика: дождаться пробоя и ретеста - типовой технический сетап
Предпочтение отдано TLT от BlackRock - без плеча, с дивидендами и устойчивым профилем

Bitcoin

28:40

BTC

Развивается пятая волна - кульминация бычьего тренда
Ожидается разворот вниз в период с сентября 2025 по март 2026
Линия поддержки остаётся устойчивой (много касаний)
Пробой поддержки может привести к началу медвежьего тренда - аналогично предыдущим циклам падения на 70–80%
Критический уровень - около $90,000, со смещением вверх
Возможное формирование диагонального клина, завершённого в пятой волне
Началось нисходящее движение, возможен зигзаг вниз - пробита локальная поддержка
Фигура 'голова и плечи' - пока не подтверждена, но рынок входит в опасную зону
Уровень отмены бычьего сценария: $108,000. Ниже - смена тренда
Откат после пробоя поддержки воспринимается как ретест уровня, усиливающий вероятность снижения
Солодин заявил, что предпочёл бы выйти с рынка в такой фазе, даже рискуя упустить рост

Ethereum и секьюритизация долга

34:11

ETH

Ethereum показывает рассинхронизацию с Bitcoin - начал расти, несмотря на давление на BTC
Причина роста - развитие рынка секьюритизированного долга, где Ethereum используется как основная инфраструктура
Ожидаемый объём этого рынка к 2028 году - до $3,5 трлн
Переход на PoS-протокол сделал Ethereum более зелёным и масштабируемым - это повышает интерес институционалов
Хотя спрос высок, масштабируемость и ограниченная эмиссия Ethereum могут стать проблемой в будущем
Открыт вопрос: сможет ли Ethereum обеспечить инфраструктуру для столь масштабного долгового рынка

Золото

39:15

XAUUSD

GLD

Восходящий тренд продолжается: поддерживается инфляцией, стагфляцией и политикой ФРС
Технический сетап 'чашка с ручкой' активен. Цель - $3800
Цена вышла из треугольника вверх - подтверждение импульсного сценария
Пробой сопротивления и накопление объёма - признаки роста
Золото в импульсной фазе, возможно ещё несколько ускорений
Снижение ставок ФРС делает золото более привлекательным - нет доходности, но есть защита от инфляции
Золото выигрывает в условиях высокой инфляции и отрицательных реальных ставок
Рынок реагирует ростом золота как на защитный актив

Российский рынок (МосБиржа)

47:01

IMOEX

Бычий импульс продолжается. Поддержка - район 2820–2830 пунктов
Возможна формация расширенной диагонали (EFL). Уход ниже 2820 ломает сценарий
При удержании уровня 2820–2830 - возможен рост
Альтернативный сценарий - диагональный импульс, текущее снижение - первая волна
Главная линия тренда не пробита, бычий сценарий остаётся в силе

Макрокомментарии

51:12

FED

UST

Разгон инфляции из-за тарифов может привести к сбросу трежерей и росту доходности
ФРС балансирует между рынком труда и инфляцией - ключевой вопрос: что 'сломается' первым
Солодин считает, что стагфляция уже наступила и будет длительной, несмотря на отсутствие официального подтверждения

Отношение к криптовалютам

52:16

BTC

ETH

Солодин не имеет позиции в BTC или ETH, считает это плюсом для объективного анализа
BTC и ETH расходятся по фундаменту и трендам. Ethereum более перспективен
BTC - сломанный тренд, нет сигналов восстановления. Предпочтение - выйти из позиции до возможной коррекции на 70–80%
Ethereum пробил хай и закрылся выше - бычий сигнал
Импульсные свечи в прошлом подтверждают возможное продолжение роста
Рост институционального интереса к секьюритизированному долгу через Ethereum продолжается
Хайпа по биткоину нет, даже по эфиру ограничен - видно по транзакциям и Google Trends
Институциональный спрос поддерживает именно Ethereum, и тренд может быть устойчивым

Lyft

70:35

LYFT

Один из основных спекулятивных активов в портфеле Солодина
Потенциал роста до $35+
Фундамент: ускоряющийся EPS, выручка растёт ~22% г/г
Идеальный техсигнал (зигзаги, поджатие под хай). Участие в позиции - опционы и акции

Adobe

73:22

ADBE

Фигура треугольник, долгосрочный боковик. Цель - $750
Активный buyback (~7%), высокая маржинальность, стабильный рост выручки
Интеграция AI-инструментов (Firefly, Photoshop, Premiere) усиливает конкурентные преимущества

UnitedHealth (UNH)

80:14

UNH

Позиция открыта на лоях (~$247). Четвёртая волна в расширенной плоскости (EFL)
Фундамент: выручка $420+ млрд, P/E ~7, P/S ~0.7. Одна из крупнейших компаний мира

UPS

84:04

UPS

Компания пробила основные уровни поддержки, цена падает
Слабость сектора логистики, низкая бизнес-активность в США
Остаётся прибыльной, но краткосрочно не имеет триггеров роста
Долгосрочно - возможно удержание позиции

Tesla

59:50

TSLA

Ранее открытый шорт закрыт в убыток - ошибка в тайминге и волатильности
Спекулятивно Солодин не планирует повторный вход
Фундаментально: снижение выручки и прибыли, высокая оценка (P/S >12)
Технически - долгосрочный треугольник, возможен боковик на 2–3 года
Неопределённость в бизнесе (Optimus, Robotaxi)

Autoliv

109:40

ALV

Советована к покупке в районе $90. После просадки вышла в плюс
Технически формируется треугольник: либо волна B завершена, либо продолжается
Цена может остаться в боковике до выхода из треугольника, ускорение позже
Фундамент: лидер в безопасности автокомпонентов (~45% рынка), рост EPS за счёт байбека
Цикличность автопрома, но стабильный спрос при любом типе авто (ДВС или EV)

PayPal

113:22

PYPL

Сетап 'перевёрнутые голова и плечи'. Ключевой уровень - $90
Фундаментально: P/E ~18, коррекция от хая ~77%
Возможен откат до $65, формируется зона накопления
Для входа лучше ждать пробоя $80
При пробое $85 возможен быстрый рост до $92–93 и выше
Последний отчёт (+13% к цене) может стать триггером ускорения роста

Zoom

116:20

Уже реализует аналогичный сетап, что и у PayPal
После первой и второй волн пошёл сильный рост
После отчёта рост на 13%, возможны откаты, но общий сценарий - рост к $90–95+

Block и GMAB

119:34

GMAB

Обе компании начали движение вверх
При пробое сопротивлений возможен переход в фазу ускоренного роста
По SQ ключевой уровень - $50; выше ожидается быстрый рост

Vitl

121:14

VITL

Пробила хай, прогноз оправдался
Солодин фиксирует прибыль

Ford

122:04

Возможен перелой
При пробое хая - начало новой фазы роста (transition)

PAX Segura

122:26

PAGS

Очень дешевая бразильская компания: P/S ~0.4, форвардный P/E <1
Цена близка к пробою сопротивления $14 - возможен сильный отскок

XP Pro

124:07

Успешная сделка: вход по $8.2, выход по $12 (+50%)
Возможен ретест гэпа

AYU

124:27

AYU

Рост сильный, прибыль зафиксирована
Возможна формация 'чашка с ручкой' - потенциальная точка нового входа

Biomerin

131:41

BMRN

Сильный фундаментал: EPS +154% г/г, выручка +20%, свободный денежный поток ×3, чистая маржа ~30%
Цена упала на 60% от хая, при этом EPS вырос на +1000% - сильное расхождение с рынком
Технически возможна консолидация и формирование 'чашки с ручкой' перед ростом
Солодин держит в портфеле, считает перспективной для долгосрока